Transformadas Generalizadas De Esscher

Resumen del libro

libro Transformadas Generalizadas De Esscher

En los ultimos tiempos se ha desarrollado una gran variedad de modelos basados en procesos de Levy que buscan reproducir las propiedades empiricas de los precios de opciones y de los retornos de sus subyacentes. Si bien este objetivo ha sido alcanzado, los mismos no son capaces de explicar de forma satisfactoria la conexion entre la probabilidad historica -que reproduce la dinamica del subyacente- y la de riesgo neutral -implicita en los precios de opciones. Otra rama de la investigacion ha optado por priorizar este nexo. La transformada clasica de Esscher forma parte de la misma, define una probabilidad libre de riesgo equivalente a la historica y un proceso de riesgo neutral que, al igual que el supuesto para el subyacente, resulta un proceso de Levy. A pesar de ello, el desajuste con los precios de mercado de las opciones es no despreciable. El nucleo del trabajo consiste en la propuesta de dos generalizaciones parametricas para la transformada de Esscher que, sin resignar las propiedades antedichas, logre que los precios teoricos de opciones se ajusten de forma razonable a las de mercado. La parte final del libro incluye una ilustracion del metodo aplicado al indice S&P 500.


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Opinión de la crítica

POPULARR

4.9

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